Correlazioni tra valute: è l'Euro/Dollaro a guidare i mercati.

Cosenza (Italy), 1 Novembre 2011

L'indice di correlazione tra valute fornisce una misura sintetica di quanto le valute si muovano in maniera simile. E' espresso in centesimi, e tanto più alto il valore, tanto maggiore è il legame tra le valute considerate. Esso può essere sia positivo che negativo: se positivo, vuol dire che la variazione di un tasso di cambio produce effetti dello stesso segno su un altro tasso di cambio; se negativo, vuol dire che la variazione di un tasso di cambio produce effetti di segno opposto su un altro tasso di cambio, ovvero che le valute considerate si muovono in direzioni opposto ma con pari intensità.

Calcolando l'indice di correlazione di valute per la giornata di oggi, si scopre che è il tasso di cambio Euro/Dollaro USA a guidare le vicende sui mercati valuti, poichè è quello che mostra le correlazioni più elevate rispetto alle principali valute internazionali. Si tratta di un fatto molto importante, perchè dimostra - a mio avviso - di come il differenziale dei tassi di interesse tra Europa e Stati Uniti sia alla base delle possibilità di arbitraggi internazionali su valute.

Questo indice di correlazione dimostra inoltre come le argomentazioni da me finora addotte in tema di movimenti internazionali di capitali, e di aspettative di tassi di interesse futuri siano fondate.

Di seguito l'infografica completa: in essa ho evidenziato i valori superiori al 90% di correlazione, un parametro di certo molto elevato. Tuttavia, come la tabella dimostra, sono numerose le valute che rientrano in questo pur ristretto numero.

Occorrerà tenere a mente i risultati di questo indicatore, per future considerazioni.

Matteo Olivieri

>> Le informazioni qui contenute non (!) costituiscono sollecitazioni ad investire.