Ancora un successo per LEAF!

Cosenza (Italy), 3 Luglio 2011

Ricordate il mio articolo del 6 Maggio 2011, intitolato "Trenta anni di prosperità (a spese del resto del mondo)!"? In esso sostenevo che - a mio avviso - i prezzi delle "materie prime e pregiate [...] sembrano destinati a diminuire nel tempo".

Ecco, ora la prova è arrivata: nei prossimi 30 giorni i mercati verranno invasi (!) fino a 60 milioni di barile di petrolio greggio. Anche la Germania farà la sua parte, prelevando una quota pari a circa il 3% delle proprie riserve strategiche. Ecco l'articolo:
Vedi FAZ 1/7 "„Wir kriegen das Öl schon los“":

Die Internationale Energieagentur (IEA) stellt in den kommenden 30 Tagen bis zu 60 Millionen Barrel (je 159 Liter) Rohöl zur Verfügung (siehe auch:Öl-Aktion der IEA mit mäßigem Erfolg). Von uns aus Deutschland werden davon 4,2 Millionen Barrel kommen. Das ist das größte Angebot in Europa und entspricht knapp 3 Prozent unserer Bestände. [...] Ich bin gespannt, wie sich die Unternehmen verhalten. Bisher haben die Industrieländer erst zweimal ihre Reserven geöffnet: Nach dem Golfkrieg 1991 und nach dem Katrina-Hurrikan 2005. Nach Katrina wurden in Deutschland von den angebotenen Mengen nur 65 Prozent abgenommen. Das ist ein Indiz, dass es damals keine Versorgungsengpässe gab. Hinzu kommt, dass die Mineralölwirtschaft langfristig etablierte Verträge hat. Wenn wir als neuer Anbieter plötzlich auf dem Ölmarkt auftauchen, kann die Industrie nicht das Ruder komplett herumreißen. Wir können auch unsere Vorräte höchstbietend verkaufen, wenn unsere Mitglieder nicht zuschlagen. Wenn es politisch gewollt ist, kriegen wir das Öl schon los, das muss aber die Regierung entscheiden.

AGGIORNAMENTI

Giovedi 7 Luglio: Segnalo l'articolo CNBC 4/7 "Jim Rogers Says He's Shorting 30-Year Treasury", in cui l'investitore e moderatore tv Jim Rogers (ex socio in affari di Warren Buffet) dichiara la sua strategia di investimento del momento: vendere le "posizioni lunghe" sulla curva dei rendimenti USA (titoli a 30 anni e, forse, anche a 5 - 10 anni) e spostarsi su quelle brevi. La motivazione addotta è che non è pensabile prestare denaro al Governo USA al 3,4,5 o 6%.

Nello scenario prospettato da Jim Rogers, la vendita di titoli a 30 anni e la contestuale "copertura" con titoli a minore scadenza, comporta una diminuzione dei rendimenti nel primo caso, ed un aumento nel secondo, uno scenario opposto a quanto da me sostenuto recentemente. Interessante inoltre notare che la strategia di spostarsi verso la "parte breve" (c.d. short tail) della curva dei rendimenti è generalmente accompagnata a periodi di ripresa dell'inflazione, per poter meglio seguire le variazioni nei prezzi dei titoli. Questo non solo non (!) sembra essere il caso, ma rileva - a mio avviso - anche una contraddizione nel pensiero di Jim Rogers, perchè prima si dice scettico riguardo ad una ripresa dell'economia statunitense, e poi dichiara di fatto di scommettere sulla ripresa dell'inflazione statunitense.

Jim Rogers, the noted commodity bull, is shorting the 30-year U.S. government bonds and may consider shorting the 5 and 10-year bonds as well, he told CNBC on Monday. [...] "I cannot imagine or conceive lending money to the United States government for 30-years at 3, 4, 5 or 6 percent —you pick a number — in U.S. dollars," he said. But he acknowledges that Treasury prices could rally further, given growing uncertainties about a U.S. economic recovery. "There may be rallies, I may be forced to cover, I probably will cover somewhere along the line, but I'm short the bond and plan somewhere in the next week, month or year to short a lot of them."

Giovedi 21 Luglio 2011: Una seconda immissione di riserve di petrolio sul mercato viene esclusa dall'IEA-International Energy Agency, secondo cui nessuno dei 28 paesi componenti il consiglio si è espresso a favore di una simile decisione. Il provvedimento, comunque, non dovrebbe impedire a singoli paesi "volenterosi" (p.e. Arabia Saudita) di agire in maniera unilaterale sulle proprie riserve. Vedi CNBC 21/7 "IEA Says Second Release of Oil Reserves Unlikely": 

The International Energy Agency is unlikely to conduct a second release of emergency oil reserves, with none of its 28 member nations asking for such a release, its executive director Nobuo Tanaka indicated on Thursday. It will make an announcement on whether it will release additional oil in a matter of hours, he told Reuters in an interview.
He said the agency would be flexible and would be ready to act and release more oil if necessary. It announced the release of 60 million barrels from emergency stockpiles in June in a temporary step to fill a supply gap caused by disruptions in Libyan output.
The release also followed the failure of leading OPEC member Saudi Arabia to convince other members of the cartel to increase supplies. Tanaka also said Saudi Arabia is expected to increase its oil output by around 200,000 barrels per day to around 10 million bpd this month.The agency, part of the Paris-based OECD, was formed in response to the 1973/74 oil crisis and promotes energy diversity and efficiency.

Matteo Olivieri
>> Le informazioni qui contenute non (!) costituiscono sollecitazioni ad investire.